Şifreyi elle değiştirmek yerine PhpMyAdmin üzerinden yapman yerinde olur. "Geçersiz ayar" dediğine göre muhtemelen elle değiştirme işleminde hata yaptın. Baştan kurulum yap ve şifre değiştirme. Localhost senin geliştirme yaptığın yer olduğu için şifre koymanın pratikte çok önemli değil zaten.