Veya mysql_select_db fonksiyonundan hemen sonra mysql_query('SET NAMES utf8'); sorgusunu yaparak da karakter sorununu çözebilirsiniz. Bu işe yaramazsa utf-8 yazıp deneyin bir de.
Sorun bu şekilde çözüldü ama ilk defa bu fonksiyonu yazıyorum.Html formla alakası olabilirmi? Yoksa localhostla ilgili bir sorunmu?